盈利预测:根据最新信息调整了盈利预测,预测公司2018-2020年收入分别为49.4/62.9/79.8亿元,净利润分别为6.31/8.38/10.80亿元,对应当前股价(2018年8月23日),PE为29/22/17倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:民用北斗业务下游需求增量来自自动驾驶,拓展需要较长时间;下半年军工采购节奏存在不确定性,导致业绩低于预期;北斗高精度业务需要建设一张广覆盖的地基增强网络,增强基站的大规模建设将对公司产生较大资金压力。
